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金融学(或者股市)说中PS、PE、PB是什么意思?如何衡量其好坏?

编辑:yyzn 2022-03-30 04:42:37 来源:https://www.zhongyi9999.com
1、PS为价售比。
价售比的基本含义是为得到公司的每股销售收入,投资者需要支付多少倍的市场价格。
不论在成熟市场还是在新兴市场上,低价售比的股票都可以取得超出市场平均

1、PS为价售比。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

价售比的基本含义是为得到公司的每股销售收入,投资者需要支付多少倍的市场价格。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

不论在成熟市场还是在新兴市场上,低价售比的股票都可以取得超出市场平均水平(经风险调整的)收益率,也就是可以取得超额收益率。不但如此,相比于市盈率和市净率模型,价售率模型的这种优越性是更加一贯和普遍的。因此可以说,价售率是对未来收益最好和最稳定的预测工具。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

2、PE为市盈率。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

市盈率亦称本益比,是股票价格除以每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%,并且所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3、PB为市净率。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 市净率可用于股票投资分析,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

以市盈率的高低来评价股票的投资价值时,投资者应注意以下三个因素:FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

1、不能简单地框定中国股市理性的市盈率区域,投资项目的优劣,只有在相互对比中才能确定,不存在一个绝对的指标,即超过这个指标是优的,而达不到该指标就是劣的。对市盈率的考察,离不开特定经济环境下的市场利率。当市场利率降低时,市盈率可以适当偏高却仍有投资价值;FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

当市场利率上升时,即使原来比较合理的市盈率也会变得不合理,由于不同国家之间市场利率上可能存在的差异性,因此,不能以简单的横向引用,来框定中国股市理性的市盈率区域。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

2、不要过分看重市盈率指标对投资价值评估的作用。市盈率是一个静态指标,它只能说明单个时期的投资收益情况。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

而股票投资作为一种权益性投资,具有长期性的特征,对其投资价值的评价,不仅要考虑到当期的投资收益情况,还要考虑到以后时期的投资收益情况,而市盈率指标在这方面却存在着严重的缺陷。选择股票进行投资时,不能单纯依靠市盈率的高低。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3、市盈率指标还必须与股票的风险水平相结合,才能做出合理的投资价值评判。风险高的股票,收益率要求也会相应提高,反映在市盈率上,在其他条件相同的情况下,应该比别的股票更低。因此,在不同风险的股票之间做出投资选择时,也不能单凭市盈率指标。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

  市盈率PE(本益比=股价/每股税后纯益 )  市盈率简单说就是本利比,比如说,股价为10元,每股净利润1元,用10年时间可收回本金(不考虑复利的情况)。市盈率越高,收回本金的时间越长。  市盈率越高,越受投资追捧;当高的离奇的时候,投资者的预期价格不能兑现时,投资者就会蒙受损失。  周期性行业特点:市盈率低时卖出点,市盈率高时买入点  银行加息时,对证券市场会产生很大影响:银行的利息越高,股票的市盈率下降,由于每股净利润不变,股价下降。  在不同的企业,不同阶段,不同的大市背景下,是市盈率都有着不同的含义,不能单单看市盈率的高低,而确定某只股票可买或者可卖。  市盈率是一个动态的概念,特别是看待一个周期性行业时,不能单独看他在效率好或坏时与非周期性行业的比较。对于周期性行业,在市盈率高时买进,风险较小。而在非周期性行业正好相反,市盈率最高时反而最危险。  市净率PB(市净率=股价/每股净资产)  市净率=股价/每股净资产(银行的pb在1.5-2.5之间)  市净率越高,企业盈利能力越强,倍受人们的追捧,从一个侧面也反映其业绩很好。而市净率很低时,企业的资产质量可能存在问题,企业的持续经营能力值得怀疑。  不过市净率高低是好是坏,不能片面而谈,比如我国的股票价值远远高于净资产,这是一个普遍情况,所以在我国的市场这个指标就可能不很使用,但在美国,银行股就很喜欢用这个指标。  另一种情况,市净率低也可能是企业自身行业问题,例如长源电力(000966)市净率大概在0.7左右,第三季度亏损,这是由于本身行业受季度的影响所致。  价现比(价现比=股价/每股现金流量)  众所周知,公司的偿债能力是与公司的现金流情况密切相关的。现金流=(现金流进-现金流出)/股本总数。现金流持有越多,公司能保证短期不会存在债务危机,从一个侧面也反应公司在实现真正盈利。  价销比PS(价销比=股价/每股消货额)  市销率=股价/每股销售额=股票总市值/总销售额  在贸易公司,此指标不太有价值;最好是一个自产自销的工厂。  市销率让大家看到的是一个企业为老百姓服务的能力,市销率高的企业也是真正为百姓做实事的企业,值得投资。  对食品、饮料行业评估比较合理一般来讲不突破2.0  提醒:指标都有滞后性。FLI中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

关键字:金融学 好坏 衡量